五糧液斥資百億元擴(kuò)產(chǎn) 頭部酒企擴(kuò)產(chǎn)潮背后行業(yè)競爭加劇

11月5日，五糧液發(fā)布《第六屆董事會2022年第11次會議決議公告》。公告顯示，此次董事會通過了10萬噸生態(tài)釀酒項目（二期）、五糧液501古窖池中國白酒文化圣地項目、五糧液門戶區(qū)項目等三個建設(shè)議案，總投資估算分別為48.61億元、16.14億元、50.28億元，合計115.03億元，按照“十四五”發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，五糧液釀酒產(chǎn)能將提升至20萬噸。

值得關(guān)注的是，今年以來，多家頭部酒企均開啟了“擴(kuò)產(chǎn)模式”。記者統(tǒng)計，截至目前，貴州茅臺、瀘州老窖、山西汾酒、今世緣、舍得酒業(yè)以及水井坊等多家企業(yè)均相繼宣布了新增投資及相關(guān)產(chǎn)能擴(kuò)張計劃，投資規(guī)模達(dá)數(shù)百億元。

“各大頭部酒企的增資擴(kuò)產(chǎn)，一是主要集中在一線大廠，二是擴(kuò)產(chǎn)線主要集中在年份酒這種優(yōu)質(zhì)品種上，根本原因在于解決高端產(chǎn)品的產(chǎn)量匱乏?！睎|方證券投資顧問張健在接受記者采訪時表示，白酒行業(yè)自2016年達(dá)到產(chǎn)量峰值后一直處于去產(chǎn)能階段，2021年產(chǎn)量較2016年的峰值下降47.3%，這種趨勢本質(zhì)上是行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行的去量重質(zhì)和結(jié)構(gòu)迭代，減少低端產(chǎn)能，消化無品牌特色產(chǎn)能是主要脈絡(luò)，而且這種趨勢還將延續(xù)。

頭部酒企相繼擴(kuò)產(chǎn)增效

據(jù)了解，今年的擴(kuò)產(chǎn)潮自2022年開年就已經(jīng)開始了。今年開年，在貴州茅臺的帶領(lǐng)下，多家酒企向外界釋放擴(kuò)產(chǎn)計劃，擬提升基酒量和儲酒能力。

1月26日，貴州茅臺率先公布41.1億元擴(kuò)產(chǎn)計劃，項目建成后可形成系列酒制酒產(chǎn)能約1.2萬噸；五糧液緊跟其后，同月也發(fā)公告稱，為新增原酒產(chǎn)能，擬投資27.5億元對制曲車間進(jìn)行擴(kuò)能改造。

在一線名酒品牌帶頭增加產(chǎn)能的背景下，其他區(qū)域知名酒企紛紛跟進(jìn)。

2月18日，“蘇酒老二”今世緣宣布，擬耗資90.76億元實施南廠區(qū)智能化釀酒陳貯中心項目，預(yù)計將新增優(yōu)質(zhì)濃香型原酒年產(chǎn)能1.8萬噸、優(yōu)質(zhì)清雅醬香型原酒年產(chǎn)能2萬噸；3月17日，山西汾酒宣布擬投資91.02億元建設(shè)實施汾酒2030技改原酒產(chǎn)儲能擴(kuò)建項目（一期），預(yù)計將新增年產(chǎn)原酒5.1萬噸，新增原酒儲能13.44萬噸；4月21日，舍得酒業(yè)稱，預(yù)計總投資70.54億建設(shè)增產(chǎn)擴(kuò)能項目，預(yù)計將新增年產(chǎn)原酒約6萬噸，新增原酒儲能約34.25萬噸，年新增制曲產(chǎn)能約5萬噸；5月9日，水井坊宣布擬投資總額預(yù)計40.48億元，在邛崍市綠色食品產(chǎn)業(yè)園內(nèi)分期建設(shè)“水井坊邛崍全產(chǎn)業(yè)鏈基地項目第二期”項目；7月份，瀘州老窖稱投資約47.83億元實施瀘州老窖智能釀造技改項目（一期）。

此外，在今年的“重陽下沙”期間，貴州珍酒、郎酒、國臺酒等一眾醬酒企業(yè)同時宣布擴(kuò)大產(chǎn)能。其中，貴州珍酒宣布投產(chǎn)3.5萬噸，新增釀酒產(chǎn)能1.4萬噸，預(yù)計未來珍酒將形成釀酒10萬噸、儲酒40萬噸的總體規(guī)模；郎酒官宣6萬噸醬香郎酒投產(chǎn)，預(yù)計到2026年，郎酒不同年份基酒儲量將達(dá)到30萬噸；國臺酒業(yè)宣布新增產(chǎn)能7000噸，年總投產(chǎn)達(dá)到17000噸。

對此，知趣咨詢總經(jīng)理、白酒行業(yè)分析師蔡學(xué)飛對記者表示，以上擴(kuò)產(chǎn)的頭部酒企，往往都是名酒品類代表以及產(chǎn)區(qū)代表，同時也是地方經(jīng)濟(jì)支柱。擴(kuò)產(chǎn)一方面可以擴(kuò)大本身在行業(yè)內(nèi)的影響力，鞏固自身的領(lǐng)先地位；另一方面，擴(kuò)產(chǎn)可以在一定程度上增加自己的產(chǎn)能和儲能優(yōu)勢，進(jìn)而為下一階段的次高端和高端的市場競爭打下一定的基礎(chǔ)，提供一定的產(chǎn)品溢價。

“近來各大名酒企紛紛“大手筆”擴(kuò)產(chǎn)增效，其本質(zhì)也是為了適應(yīng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及行業(yè)的消費升級，為了應(yīng)對行業(yè)高端化、全國化趨勢的競爭格局?！睎|高科技高級投資顧問劉飛勇對記者表示，擴(kuò)產(chǎn)的酒企大多都是有資金、有品牌的頭部企業(yè)，這些酒企的產(chǎn)品本來就比較緊缺，擴(kuò)產(chǎn)可以緩解市場對產(chǎn)品的迫切需求，同時提升名酒的產(chǎn)能升級。

白酒存量競爭加劇

值得關(guān)注的是，白酒行業(yè)產(chǎn)能過剩是不爭的事實，但是，優(yōu)質(zhì)白酒依然是稀缺產(chǎn)品，在存量競爭時代，擁有足夠多的優(yōu)質(zhì)基酒無疑是競爭中最好的籌碼。

據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會披露，2021年全國釀酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)完成釀酒總產(chǎn)量5406.85萬千升，同比增長3.95%。其中，白酒產(chǎn)量715.63萬千升，同比下降0.59%。

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，白酒產(chǎn)量峰值在2016年，彼時年產(chǎn)量為1358萬千升，此后產(chǎn)量一路下降，到2021年僅為715.63萬千升。

中國酒業(yè)協(xié)會理事長宋書玉接受記者采訪時表示，“我們的消費者進(jìn)入了一個不缺酒，但長期缺好酒的一個時代”，釀好酒，賣好酒是中國酒業(yè)的未來方向。

事實上，中國白酒行業(yè)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，名酒企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)能正是為高質(zhì)量發(fā)展蓄勢儲備。

“白酒產(chǎn)量下降說明中國酒業(yè)迎來了高質(zhì)量發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)集中度進(jìn)一步提高，白酒結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整仍在加速，一批中低價位的區(qū)域酒廠正在退出歷史舞臺，有品牌、有核心根據(jù)地市場的名優(yōu)酒企會占領(lǐng)更大的市場份額?！蔽錆h京魁科技有限公司董事長肖竹青對記者表示。

對于未來白酒行業(yè)的競爭格局，蔡學(xué)飛表示，一方面，中國酒類消費必然會進(jìn)入名酒化時代；另一方面，未來的競爭一定是品牌和品質(zhì)的競爭，同時未來的價格帶競爭，一定是高品質(zhì)消費的競爭，也就是說次高端與高端的競爭。

“未來競爭局面是強(qiáng)者恒強(qiáng)。尾部酒企后續(xù)生存也將愈發(fā)困難。因此后面將會進(jìn)入‘重量級’酒企的博弈階段。白酒的競爭更多是存量競爭，這個趨勢會隨著經(jīng)濟(jì)社會、人群結(jié)構(gòu)等因素愈發(fā)明顯，一定程度而言會進(jìn)入資源戰(zhàn)、投入戰(zhàn)比拼。因此白酒下半場必將聚焦于消費者體驗，并逐步向品牌化集中。中國不缺酒，但是長期缺好酒?！眲w勇表示。

來源：證券日報網(wǎng)